Gã khổng lồ than Javelin mua lối vào thị trường coban và molypden

Javelin Global Commodities gây dựng tên tuổi và khối tài sản khổng lồ nhờ buôn bán thứ nhiên liệu mà thế giới tuyên bố đang tìm cách từ bỏ. Giờ đây, gã khổng lồ kinh doanh than này đang rót vốn vào những kim loại được kỳ vọng sẽ thay thế than. Theo Bloomberg, Javelin đã mua lại Derek Raphael & Co., doanh nghiệp thương mại gia đình chuyên kinh doanh molypden và coban.

Thương vụ này nên được nhìn nhận như một nước phòng ngừa rủi ro hơn là sự chuyển hướng. Than đá mang lại lợi nhuận đặc biệt lớn cho Javelin, nhưng mỗi ngân hàng, công ty bảo hiểm và doanh nghiệp điện lực siết chặt quy định về nhiên liệu hóa thạch lại khiến nguồn vốn sẵn sàng hậu thuẫn hoạt động kinh doanh này ngày càng thu hẹp. Coban và molypden nằm ở phía bên kia của cán cân ấy. Các chính phủ xem chúng là những nguyên liệu chiến lược, còn các nhà sản xuất pin, thép và thiết bị quốc phòng muốn bảo đảm nguồn cung từ những đơn vị không phải một nhà cung cấp thống lĩnh duy nhất.

Hai cựu giao dịch viên Goldman cược rằng than đá sẽ không biến mất

Javelin được gây dựng bởi Peter Bradley và Spencer Sloan, hai cựu giao dịch viên của Goldman Sachs rời ngân hàng vào khoảng thời điểm nơi này bán nốt những tài sản than đá cuối cùng. Họ đặt cược một cách thẳng thừng và không hợp thời: nhu cầu than đá sẽ tồn tại lâu hơn những cam kết từ bỏ nhiên liệu này. Cuộc chạy đua của châu Âu nhằm thay thế nguồn năng lượng từ Nga sau khi chiến sự ở Ukraine bùng nổ đã giúp họ thắng cược. Theo Bloomberg, Javelin vươn lên thành nhà xuất khẩu than Mỹ lớn nhất, cạnh tranh giành các lô hàng với Glencore và Trafigura.

Javelin không chỉ dừng ở vai trò một nhà buôn thuần túy. Itochu của Nhật Bản đã mua cổ phần trong công ty, còn Javelin bắt tay với quỹ đầu tư tư nhân Energy Capital Partners trong nỗ lực mua một đội nhà máy điện ở Mỹ từ Blackstone và ArcLight; gói tài sản này bao gồm nhà máy nhiệt điện than Gavin ở Ohio. Các nhà hoạt động khí hậu đã lên tiếng phản đối vai trò của Javelin trong việc duy trì hoạt động vận chuyển than.

Vì sao coban và molypden đáng để nhà buôn than rót vốn

Molypden là kim loại ít được chú ý hơn trong hai loại. Nó giúp thép cứng và bền hơn, nhờ đó hiện diện trong đường ống, tua-bin và thép giáp. Coban thì nổi bật hơn. Kim loại này giúp ổn định các catốt trong nhiều loại pin lithium-ion, đồng thời được dùng trong siêu hợp kim của động cơ phản lực. Phần lớn coban trên thế giới được khai thác tại Cộng hòa Dân chủ Congo và tinh luyện ở Trung Quốc. Sự tập trung này đã biến một kim loại ít người biết đến thành vấn đề chính sách công nghiệp ở châu Âu và Bắc Mỹ.

Với một nhà buôn, sự tập trung nguồn cung chính là cơ hội. Hoạt động kinh doanh kim loại vật chất dựa vào các mối quan hệ, kho bãi và hạn mức tín dụng; một doanh nghiệp gia đình có bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực kim loại thứ yếu sở hữu chính những lợi thế đó. Javelin mang đến bảng cân đối kế toán lớn hơn cùng bộ máy logistics được xây dựng để vận chuyển hàng rời qua các đại dương.

Công ty kim loại có nhà sáng lập khởi nghiệp bằng nghề bán than

Danh tính của bên mua tạo nên một nghịch lý thú vị. Derek Raphael, nhà buôn đứng sau công ty, khởi nghiệp tại bộ phận than của Continental Ore Company ở New York. Theo một cuộc phỏng vấn với Minor Metals Trade Association, khi còn là thực tập sinh trẻ, ông được giao viết thư cho mọi nhà sản xuất than mà mình có thể nghĩ ra để tìm cơ hội bán hàng cho các nhà máy thép ở Italy. Công ty của ông từng kinh doanh quặng, hợp kim sắt, than và phân bón, trước khi giới thương mại biết đến doanh nghiệp này nhờ coban và molypden.

Các con số cho thấy vì sao Javelin có đủ khả năng đa dạng hóa hoạt động. Theo dữ liệu của Riverside Shipping được Bloomberg dẫn lại, năm 2022 công ty vận chuyển khoảng 12,7 triệu tấn than, tương đương chưa đến 20% tổng lượng than xuất khẩu của Mỹ; cùng năm đó, lợi nhuận đạt mức kỷ lục, vượt con số 194 triệu USD thu được trong năm 2021. Các bài báo năm 2023 định giá doanh nghiệp này ở mức hơn 1 tỷ USD. Itochu công bố khoản đầu tư vào tháng 8/2024. Bloomberg đưa tin về thương vụ mua lại Derek Raphael vào ngày 10/11/2026.

Giờ đây, những nhà buôn từng kiếm bộn tiền nhờ cược rằng than đá sẽ không biến mất đang mua cổ phần trong các kim loại được tạo ra để tồn tại lâu hơn than. Trong ngành hàng hóa, đó không phải là sự đổi lòng. Đó là thương vụ tiếp theo.

Thẻ: coban, Derek Raphael & Co, Javelin Global Commodities, khoáng sản thiết yếu, molypden, than đá