Palantir từ chối mô hình đám mây của OpenAI và báo cáo doanh thu tăng 93%

Con số khiến Phố Wall phải dừng lại giữa phiên là 1,935 tỷ USD — gần gấp đôi số tiền Palantir thu được trong cùng quý năm trước, và cao hơn 123 triệu USD so với dự báo của các nhà phân tích. Tiếp theo là cổ phiếu tăng vọt 29,5% và theo lời giám đốc điều hành Alex Karp, đó là bằng chứng cho điều mà công ty đã lập luận suốt một thập kỷ: rằng các chính phủ cuối cùng sẽ từ chối nhường quyền kiểm soát trí tuệ nhân tạo của họ cho các công ty xây dựng nó.

“Khách hàng của chúng tôi đã từ chối trở thành chư hầu của các phòng thí nghiệm ngôn ngữ”, Karp nói với các nhà đầu tư sau khi công bố kết quả kinh doanh. Các phòng thí nghiệm ngôn ngữ mà ông nhắc đến là OpenAI và Anthropic — hai công ty có vị thế tốt nhất để thống trị việc mua sắm AI của chính phủ thông qua các gói đăng ký đám mây. Giải pháp thay thế mà Palantir đưa ra khác hẳn về bản chất: AI được triển khai bên trong cơ sở hạ tầng mật của chính phủ, chạy các mô hình mà không gửi dữ liệu ra máy chủ bên ngoài. Quý này cho thấy sự khác biệt đó giờ là một quyết định mua sắm, không còn là triết lý.

Doanh thu từ chính phủ tăng 90% so với cùng kỳ năm ngoái lên 809 triệu USD, nhưng con số ấn tượng hơn lại ở mảng thương mại. Doanh thu từ doanh nghiệp nhảy vọt 149% lên 764 triệu USD, vượt xa phân khúc chính phủ và đưa Palantir vượt ra khỏi nguồn gốc quốc phòng để tiến vào các ngành công nghiệp tư nhân, nơi chủ quyền dữ liệu ngày càng trở thành yêu cầu về quy định và cạnh tranh, không chỉ là sở thích mua sắm.

Hệ thống Maven Smart System, nền tảng AI của Palantir hoạt động trong mạng lưới quốc phòng mật của Mỹ, đã đạt được một cột mốc mà công ty đã hướng tới trong nhiều năm: chương trình kỷ lục chính thức đầu tiên được khởi động trên nền tảng này trong quý, với hơn 25.000 nhà phát triển quân sự và dân sự đang xây dựng ứng dụng bên trong nó. Trong một chi tiết cho thấy cả luận điệu của Karp lẫn giới hạn của nó, Palantir đã tích hợp mô hình Claude của Anthropic vào Maven — chạy Claude trong môi trường mật của Palantir, không phải trên máy chủ của Anthropic. Sự sắp xếp này cho phép công ty công khai tấn công các phòng thí nghiệm AI trong khi lặng lẽ sử dụng mô hình của họ trong điều kiện kiểm soát.

Sự hoài nghi trên Phố Wall vẫn chưa biến mất. Tốc độ tăng trưởng 93% của Palantir một phần là do so sánh thuận lợi với giai đoạn mà bước ngoặt AI thương mại của công ty vẫn còn sớm, và những so sánh đó sẽ siết chặt lại khi hiệu ứng nền được bình thường hóa. Dự báo cả năm 8,154 tỷ USD — ngụ ý tăng trưởng hàng năm khoảng 80% — phụ thuộc vào cả khách hàng chính phủ và thương mại duy trì tốc độ mở rộng hiện tại. Các nhà đầu cơ bán khống đã đặt cược chống lại kịch bản đó; quý này đã kích hoạt khoảng 3 tỷ USD bán khống, buộc các vị thế phải đóng cửa với thua lỗ thay vì với một luận điểm được minh chứng.

Với những người làm việc trong lĩnh vực công nghệ chính phủ và doanh nghiệp, mô hình chủ quyền AI mà Palantir đang bán không hề trung lập. Một bộ công cụ AI cấp quốc phòng không yêu cầu cơ sở hạ tầng đám mây công cộng cũng đòi hỏi ít vai trò trung gian và tích hợp hơn để hỗ trợ các triển khai AI dựa trên đám mây. Số lượng nhân viên của Palantir tăng chậm hơn doanh thu — một mô hình mà công ty đã chủ động thiết kế — và mô hình mà họ bán cho chính phủ phản ánh cách họ định vận hành chính mình: đội ngũ nhỏ hơn, tự động hóa lớn hơn.

Palantir đã nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 lên 8,154 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng khoảng 80%. Kết quả quý ba dự kiến sẽ được công bố vào cuối tháng 10 năm 2026.

Thẻ: trí tuệ nhân tạo, business-en1, Alex Karp, Palantir, AI chủ quyền, hợp đồng quốc phòng