Lập kế hoạch nghỉ hưu: những điều cơ bản để tiết kiệm cho bản thân trong tương lai

Hoạch định hưu trí thực chất là dành tiền cho một người lạ. Người sẽ sống bằng khoản tiết kiệm ấy mang cùng tên và thông tin tài khoản ngân hàng với bạn, nhưng ngoài ra chẳng mấy liên quan: một cơ thể khác, nhu cầu khác, có lẽ sống ở một thành phố khác, và không có cách nào gửi tiền ngược về quá khứ để xin thêm. Những điều căn bản về hoạch định hưu trí gói gọn trong vài quyết định giúp chuyển một phần thu nhập hôm nay cho bản thân trong tương lai: bạn sẽ cần bao nhiêu, tiền được đưa vào đâu, bắt đầu sớm đến mức nào và làm sao để hạn chế tối đa khoản tiền thất thoát dọc đường vì chi phí.

Câu hỏi này giờ đây quan trọng hơn trước. Người dân tại hầu hết các quốc gia giàu có hiện sống trong giai đoạn nghỉ hưu lâu hơn nhiều so với ông bà họ, còn trách nhiệm chu cấp cho những năm tháng ấy đã dần chuyển từ người sử dụng lao động và chính phủ sang mỗi cá nhân. Một người lao động có cha mẹ trông cậy được vào chế độ hưu trí của công ty thì nay thường được trao một tài khoản đầu tư cùng danh sách các quỹ để lựa chọn. Với nhiều hộ gia đình, những gì diễn ra bên trong tài khoản ấy là quyết định tài chính lớn hơn cả mua nhà, nhưng nó được đưa ra qua những bước nhỏ gần như vô hình, mỗi lần nhận phiếu lương.

Hầu hết các hệ thống xây dựng thu nhập hưu trí theo nhiều tầng. Báo cáo Averting the Old Age Crisis của World Bank vào giữa thập niên 1990 đã phổ biến ý tưởng về ba trụ cột. Trụ cột thứ nhất là lương hưu công, chẳng hạn Social Security tại Mỹ hoặc lương hưu nhà nước ở Anh, thường được tài trợ từ các khoản đóng góp trên tiền lương của người đang đi làm. Trụ cột thứ hai là chương trình hưu trí tại nơi làm việc. Trước đây, loại hình phổ biến là chế độ hưu trí xác định mức hưởng, cam kết một khoản thu nhập nhất định dựa trên lương và số năm công tác; ngày nay, các chế độ xác định mức đóng góp ngày càng chiếm ưu thế, chẳng hạn 401(k) của Mỹ, các khoản hưu trí tự động ghi danh ở Anh hay quỹ hưu trí superannuation của Úc, trong đó kết quả phụ thuộc vào số tiền đóng vào và mức tăng trưởng của khoản tiền ấy. Trụ cột thứ ba là tiết kiệm cá nhân: tài khoản hưu trí cá nhân, chương trình hưu trí tư nhân và các khoản đầu tư thông thường.

Việc hoạch định bắt đầu bằng một mục tiêu. Các cố vấn thường nói đến tỷ lệ thay thế thu nhập, tức phần thu nhập từ công việc bạn sẽ cần khi không còn nhận lương; một quy tắc kinh nghiệm phổ biến cho rằng tỷ lệ này vào khoảng 70 đến 80 phần trăm, bởi chi phí đi làm, thuế trên lương và khoản tiết kiệm đều không còn khi nghỉ hưu. Hai trụ cột đầu tiên chi trả được bao nhiêu phụ thuộc rất nhiều vào nơi bạn sống. Báo cáo Pensions at a Glance 2025 của OECD ước tính các chương trình bắt buộc sẽ thay thế khoảng 63 phần trăm tiền lương ròng của người có thu nhập trung bình và làm việc trọn sự nghiệp, nhưng con số dao động từ dưới 35 phần trăm ở Ireland và Lithuania đến 85 phần trăm trở lên tại Austria, Greece, Luxembourg, the Netherlands, Portugal, Spain và Türkiye. Khoảng cách giữa tỷ lệ đó với mục tiêu của bạn là phần mà khoản tiết kiệm cá nhân phải bù đắp.

Thời gian là công cụ mạnh nhất, bởi lợi nhuận cũng sinh lời. Chi phí là kẻ thù âm thầm nhất. Một người dành dụm 500 USD mỗi tháng trong 40 năm, với tỷ suất sinh lời trung bình hằng năm là 6 phần trăm, sẽ có khoảng 996.000 USD, dù tổng số tiền đóng góp chỉ là 240.000 USD. Nếu tỷ suất sinh lời giảm một điểm phần trăm — tương đương khoản phí quản lý hằng năm 1 phần trăm — số tiền tích lũy chỉ còn khoảng 763.000 USD. Nỗ lực như nhau, nhưng số tiền ít hơn gần một phần tư. Đây chỉ là những ví dụ minh họa chứ không phải lời hứa, vì thị trường chẳng bảo đảm điều gì, nhưng hình dạng của đường cong vẫn đúng ở mọi tỷ suất sinh lời thực tế.

Khoản đóng góp từ người sử dụng lao động gần với tiền miễn phí nhất trong tài chính cá nhân. Một công thức phổ biến ở Mỹ là công ty góp thêm 50 xu cho mỗi đô la nhân viên tiết kiệm, tối đa bằng 6 phần trăm tiền lương; vì vậy, một người kiếm được 50.000 USD nhưng không tham gia sẽ bỏ lỡ 1.500 USD mỗi năm. Quy định thuế tạo thêm một động lực. Trong năm 2026, IRS cho phép người Mỹ đóng tối đa 24.500 USD vào tài khoản 401(k), cộng thêm 8.000 USD đối với người từ 50 tuổi trở lên và 11.250 USD đối với người từ 60 đến 63 tuổi; mức đóng vào IRA tối đa là 7.500 USD, cộng thêm 1.100 USD cho người tiết kiệm trên 50 tuổi.

Đòn bẩy hiệu quả nhất hóa ra lại thuộc về tâm lý chứ không phải tài chính. Trong một nghiên cứu đăng trên Quarterly Journal of Economics năm 2001, Brigitte Madrian và Dennis Shea chỉ ra điều gì xảy ra khi một công ty lớn của Mỹ chuyển chế độ 401(k) từ hình thức tự nguyện đăng ký sang tự động ghi danh: tỷ lệ tham gia tăng vọt, trong đó mức tăng lớn nhất thuộc về nhân viên trẻ và có thu nhập thấp; phần đông người mới tham gia đơn giản giữ nguyên tỷ lệ đóng góp và quỹ đầu tư do công ty lựa chọn sẵn. Sau đó, Richard Thaler và Shlomo Benartzi thiết kế chương trình Save More Tomorrow, khuyến khích người lao động cam kết dành một phần các đợt tăng lương trong tương lai vào quỹ hưu trí; đến lần tăng lương thứ tư, tỷ lệ tiết kiệm của người tham gia đã tăng từ 3,5 phần trăm thu nhập lên 13,6 phần trăm. Các chính phủ cũng làm theo ý tưởng này. Anh bắt đầu triển khai chế độ tự động ghi danh vào năm 2012 và hiện yêu cầu mức đóng góp tối thiểu bằng 8 phần trăm thu nhập đủ điều kiện, trong đó người sử dụng lao động đóng ít nhất 3 phần trăm. Đạo luật SECURE 2.0 yêu cầu hầu hết các chương trình 401(k) mới tại Mỹ tự động ghi danh người lao động, còn mức đóng góp bắt buộc vào quỹ superannuation của Úc đã đạt 12 phần trăm thu nhập thông thường vào tháng 7 năm 2025.

Khoản tiền được đầu tư vào đâu sẽ thay đổi theo tuổi tác. Người tiết kiệm trẻ thường có thể nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn — loại tài sản biến động nhưng tăng trưởng nhanh hơn trong nhiều thập niên — trong khi những người sắp nghỉ hưu thường chuyển sang trái phiếu và tiền mặt. Các quỹ theo ngày mục tiêu tự động điều chỉnh lộ trình đó. Chúng giúp phòng tránh rủi ro về thứ tự lợi nhuận: một cú sụp đổ của thị trường vào năm bạn ngừng làm việc gây thiệt hại lớn hơn nhiều so với cú sụp đổ tương tự xảy ra sớm hơn 30 năm, bởi lúc giá tài sản giảm, bạn vẫn phải bán chúng để trang trải cuộc sống.

Sau đó là giai đoạn rút tiền, chặng đường ít được bàn đến nhất và thường cũng khó khăn nhất. Hướng dẫn nổi tiếng nhất là quy tắc 4 phần trăm, do nhà hoạch định tài chính William Bengen đề xuất năm 1994: rút 4 phần trăm số tiền tiết kiệm trong năm đầu tiên, sau đó tăng khoản rút theo lạm phát; dữ liệu lịch sử về thị trường Mỹ cho thấy số tiền sẽ đủ dùng ít nhất 30 năm. Với khoản tích lũy 500.000 USD, điều đó có nghĩa là rút 20.000 USD trong năm đầu. Trong cuốn sách A Richer Retirement xuất bản năm 2025, Bengen nâng tỷ lệ lên 4,7 phần trăm, tương đương 23.500 USD, nhưng vẫn mô tả đây là con số dùng để hoạch định trong kịch bản xấu nhất. Lương hưu công cũng đòi hỏi một quyết định riêng về thời điểm nhận. Tại Mỹ, những người sinh từ năm 1960 trở đi đến tuổi nghỉ hưu đầy đủ theo Social Security ở tuổi 67; nhận trợ cấp từ tuổi 62 khiến khoản tiền hằng tháng giảm 30 phần trăm suốt đời, còn chờ đến tuổi 70 giúp mức trợ cấp tăng 8 phần trăm cho mỗi năm trì hoãn. Lạm phát vẫn tiếp tục bào mòn sức mua: nếu ở mức 3 phần trăm mỗi năm, giá cả sẽ tăng gấp đôi sau khoảng 23 năm, gần bằng thời gian nghỉ hưu.

Không cần đến bảng tính mới có thể bắt đầu. Đó là tiền đề của bộ phim tài liệu trên Netflix Get Smart with Money của Stephanie Soechtig, theo chân các huấn luyện viên tài chính tư vấn cho người bình thường về tiết kiệm và đầu tư: phần lớn kết quả tài chính tốt đẹp đến từ một vài quyết định được đưa ra sớm rồi để nguyên như vậy. Hãy tham gia chương trình hưu trí tại nơi làm việc, nhận đủ khoản công ty đóng thêm, tăng tỷ lệ tiết kiệm mỗi khi được tăng lương, giữ phí ở mức thấp và chọn cơ cấu quỹ mà bạn có thể yên tâm nắm giữ qua một năm khó khăn.

Người lạ ở tuổi 70 không thể thương lượng, vận động hành lang hay xin tăng lương. Tiếng nói duy nhất của họ chính là tỷ lệ đóng góp bạn đặt ra trong tháng này rồi quên không giảm xuống.

Thẻ: lãi kép, tài chính cá nhân, kế hoạch nghỉ hưu, lương hưu, quỹ hưu trí, quy tắc 4%