Lợi nhuận TSMC tăng 69% nhờ chip AI, điện thoại giá rẻ chịu sức ép

TSMC, công ty Đài Loan sản xuất chip bên trong iPhone của Apple và bộ xử lý AI của Nvidia, vừa công bố quý có lợi nhuận cao nhất lịch sử, đánh dấu lần lập kỷ lục thứ sáu liên tiếp. Tổng giám đốc Ngụy Triết Gia (C.C. Wei) nói với các nhà phân tích rằng nhu cầu chip AI “vẫn vượt xa đáng kể khả năng cung ứng hiện nay của chúng tôi”.

Khoảng cách cung cầu ấy ảnh hưởng đến cả những người sẽ không bao giờ sở hữu cổ phiếu TSMC. Khi nhà máy chip tiên tiến nhất thế giới nhận nhiều đơn hàng AI hơn mức có thể đáp ứng, mọi sản phẩm khác dùng chung công nghệ silicon đều phải cạnh tranh để giành phần công suất còn lại. Ông Ngụy cho biết các phân khúc tiêu dùng và nhạy cảm về giá đang “chịu sức ép” do giá linh kiện tăng, đồng thời TSMC vẫn giữ thái độ “thận trọng” khi hoạch định tương lai. Điện thoại giá rẻ và các thiết bị phổ thông nằm ở cuối hàng chờ ấy.

Lợi nhuận ròng tăng 68,7% so với cùng kỳ năm trước, lên 763 tỷ Đài tệ, tương đương khoảng 24 tỷ USD, trên doanh thu 46,7 tỷ USD; cơ cấu doanh thu cho thấy dòng tiền giờ đây đổ về đâu. Mảng điện toán hiệu năng cao, bao gồm bộ xử lý AI và chip máy chủ trung tâm dữ liệu, đóng góp 68% doanh thu TSMC và tăng 22% so với quý trước. Điện thoại thông minh, từng là mảng kinh doanh chủ lực của công ty, chiếm 21% và tăng 10%. Chip sản xuất trên tiến trình 3 nanomet chiếm một phần ba doanh thu wafer, còn tiến trình 2 nanomet mới nhất đã đóng góp 8%.

Kỷ lục này đi kèm một cái giá khiến các nhà đầu tư chú ý. Biên lợi nhuận gộp giảm 1,3 điểm phần trăm so với quý trước, xuống còn 66,4%; Giám đốc tài chính Hoàng Nhân Chiêu (Wendell Huang) cho rằng nguyên nhân là chi phí cao trong giai đoạn tăng tốc sản xuất chip 2 nanomet. Dự báo cho quý hiện tại là biên lợi nhuận gộp từ 65% đến 67%, còn ông Hoàng cho biết tác động làm giảm biên lợi nhuận từ các nhà máy ở nước ngoài có thể tăng lên 3 đến 4 điểm phần trăm trong vài năm tới. Theo investingLive, cổ phiếu niêm yết tại Mỹ giảm sau khi kết quả được công bố, sau đợt tăng đã đẩy cổ phiếu tại Đài Bắc lên 63% trong năm nay.

Chi tiêu đầu tư cũng là một gánh nặng khác. TSMC nhắc lại ngân sách vốn từ 60 tỷ đến 64 tỷ USD trong năm nay, đồng thời cho biết tổng đầu tư trong ba năm tới sẽ còn cao hơn đáng kể so với ba năm vừa qua. Ông Hoàng thừa nhận giá thiết bị đang tăng, nhưng cho rằng doanh thu vẫn sẽ tăng nhanh hơn chi phí vốn. Cam kết này dựa vào giả định rằng một nhóm nhỏ khách hàng AI sẽ tiếp tục chi tiêu với tốc độ hiện nay, nhưng ban lãnh đạo không nêu tên bất kỳ khách hàng nào. Ông Ngụy phát biểu thận trọng: “Khả năng sinh lời của TSMC không có giới hạn, nhưng mức tăng đột biến cũng sẽ không xảy ra chỉ sau một đêm.”

Đà mở rộng giờ đây không còn chỉ là câu chuyện của Đài Loan. Việc xây dựng nhà máy thứ hai ở Arizona đã hoàn tất và các thiết bị đang được đưa vào lắp đặt; nhà máy thứ hai tại Nhật Bản sẽ sản xuất chip 3 nanomet; còn trên toàn cầu, công ty đang triển khai gần 20 nhà máy, trong đó có 13 nhà máy tại Đài Loan. Ông Ngụy cho biết wafer sản xuất tại Mỹ có giá khác với wafer sản xuất tại Đài Loan nhưng không đưa ra con số, đồng thời không xác nhận các thông tin về việc tăng giá. Với các thương hiệu điện thoại, hãng xe và nhà sản xuất máy tính ở châu Âu, Ấn Độ hay Mỹ Latinh, câu hỏi thiết thực không nằm ở nơi sản xuất chip mà là còn bao nhiêu công suất sau khi đáp ứng xong các đơn hàng AI.

Hiện TSMC dự báo doanh thu cả năm sẽ tăng khoảng 44% tính theo USD. Công ty dự kiến doanh thu quý IV đạt từ 52,3 tỷ đến 54,3 tỷ USD, tương đương mức tăng 14% so với quý III nếu tính theo điểm giữa của khoảng dự báo; biên lợi nhuận gộp dự kiến từ 65% đến 67%, với tỷ giá 31,8 Đài tệ đổi một USD. Công suất của dòng chip 2 nanomet dự kiến tăng hơn gấp đôi vào năm 2027, còn nhà máy thứ hai tại Arizona dự kiến bắt đầu sản xuất hàng loạt trong quý III năm đó, sớm hơn kế hoạch một chút.

Trong cuộc họp với các nhà phân tích, ông Ngụy tóm lược chiến lược của công ty bằng một câu: “Chúng tôi không định để người khác lấy mất phần lợi nhuận trước mắt.” Mọi sản phẩm không phải chip AI, từ điện thoại tầm trung đến thiết bị giá rẻ, giờ đây phải chờ lấy phần còn lại.

Thẻ: Apple, nvidia, TSMC, AI chips, semiconductors, C.C. Wei